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Korrelationskoeffizient der Renditen
Stellt man sich die Frage, wie stark die Wertentwicklungen der beiden Aktien zusammenhängen, so rechnet man den Korrelationskoeffizienten der Renditen aus. Dieser ist durch folgende Formel gegeben:
Merke
Korrelationskoeffizient
Diese Formel ergibt sich daraus, dass man die Kovarianz
Merke
Kovarianz
der einzelnen Wertentwicklungen ins Verhältnis setzt zu dem Produkt der Standardabweichungen
und
bedeutet in Zeichen:
Merke
Korrelationskoeffizient
Im vorliegenden Beispiel 29 erhält man für die Kovarianz die Zahl
Der Korrelationskoeffizient ist damit
Merke
Befindet sich der Korrelationskoeffizient zwischen –1 und 1 (-1 ≤ r ≤ +1)
- Liegen die Werte dicht bei +1 oder dicht bei -1 liegt ein hoher linearer Zusammenhang vor.
- Liegen die Werte dicht bei 0 liegt ein geringer linearer Zusammenhang vor.
- Positive (hohe) Werte bei r heißt, dass ein gleichgerichteter Zusammenhang vorliegt.
Steigende Werte der Aktie A bedeuten steigende Werte bei Aktie B. - Negative (hohe) Werte haben einen entgegengesetzten Zusammenhang:
Steigende Werte bei A haben fallende Werte bei B zur Konsequenz, fallende Werte bei A steigende Werte bei B.
Im vorliegenden Beispiel handelt es sich also um einen sehr hohen negativen Zusammenhang. Vgl. immer wenn die Aktie A steigt, fällt die Aktie B.
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